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大反转之前，关注4个信号！

大反转之前，关注4个信号！

  • 分类：市场行情
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  • 来源：
  • 发布时间：2023-07-04 15:47
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【概要描述】

大反转之前，关注4个信号！

【概要描述】

  • 分类：市场行情
  • 作者：
  • 来源：
  • 发布时间：2023-07-04 15:47
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大反转之前，关注4个信号！

市场有句话：五穷六绝七翻身。

虽然没有逻辑支持，但下半年的第一天，还是迎来了开门红。
涨得不多，但是彩头不错。
不过大家也别盲目乐观，是否迎来反转，还要看接下来的动作。
7月有四件非常重要的事情发生。
在宏观驱动的市场下，每一件事儿，都会改变市场的走向。
今天就和宝宝们唠唠这四件事。
第一，7月要公布上半年的经济数据。
当董事会定下今年GDP增速5%的目标后，今年看待资产所有的逻辑，都应该围绕5%进行。
但是今年经济复苏的实际情况，明眼人都知道，不好。
如果说年初看5%的心态是“就这？”，现在看就是“哎呀！”
再具体点就是“哎呀，真没想到，是怎么能复苏成这样的？”
去年底口罩放开以后，整个社会进入到正常运转状态，剩下的就是信心恢复。
居民因为2022年受伤比较严重。
无论是买房还是炒股养基，买债还是银行理财。
鸡蛋虽然没放在一个篮子里，但是所有篮子都在一辆车上。
宏观出了黑天鹅，买啥亏啥，一个没跑。
亏了这么多钱，大家心里还是有怨气的。
而去年被狠狠伤了心后，今年想要居民从口袋里拿钱出来消费。
按照上半年的刺激力度，效果不是那么理想。
比如五一和端午节的人均消费只有几百块，就能证明大部分人只是捧人场。
大家还是不敢花钱，不想花钱，预期变了。
消费不行又加大了经济复苏的压力，这就有点恶性循环。
靠居民发力刺激经济复苏行不通，那靠地方呢？
地方由于地方债的问题，还有土地出让金的制约，地卖不出去，收入也少了很多。
雪上加霜的是，支付方面也就是专项债支付的利息还在不断上升，压力就更大了。
所以地方也是比较难发力，比如不能再像之前一样砸钱大搞基建刺激经济，真没钱了。
居民和地方不行，剩下的就是靠中央了。
还好中央还是储备了不少政策，比如上个月就能顶着美国加息的压力，降息10BP。
虽然低于市场想要的15BP，但也代表以后还有空间。
就看想不想刺激，是强刺激还是中等刺激。
今年一季度GDP增速是4.5%，二季度只要能在6.7%以上，上半年是能站在5%以上。
那么下半年也得保持在5%以上，才能完成5%的目标。
去年就没完成5.5%的目标，今年又是新董事会第一年。
所以要尽力完成，有KPI的。
那么从经济本身的底色来看，市场在上半年形成底部的概率在不断抬高。
 

02

7月的第二件大事，讨论经济的重要会议在月底召开。
这个会议的规格很高，接下来做事的先后顺序，包括事情的重要性，都会根据这个会议来定。
从全年来看，7月这个会议也会非常重要。
因为7月是承上启下的月份，先要总结上半年的情况。
尤其对于4月次会议的表述，看看是否需要调整。
看看上半年经济的实际复苏，调整的概率还是比较大。
而调整和新增的内容，就是下半年要部署的经济工作。
比如货币、财政、地产、消费、产业等全面的。
等这个会议内容出来后，市场的逻辑会更加的清晰。
一旦有了确定性，市场的增量资金也会变多。
第三件事是美联储加息。
美国现在的经济表现确实不错，超市场预期的不错。
有了经济韧性打底，鲍威尔更害怕过早释放出降息的意图，会增加通胀的粘性。
如果通胀就像滚刀肉一样，怎么都切不动煮不烂，那以后就麻烦了。
再加上经济表现还不错，会加大美联储抑制通胀的底气。
不过美联储无论是今年加一次还是两次，都差不多这本轮加息的末端。
这些大部分已经反映在市场上。
目前还不确定的，是这么高的利率下能保持多久，什么时候开始降息。
其实美国在这么高的利率下，也非常难受。
不然也不会屡屡派出官员来我国会谈，希望我们帮忙压制通胀。
如果他们自己啥都能解决，还找我们聊啥呢？
现在希望美国那边能赶紧出点啥风险，经济别表现这么好，早点开始降息。
这样我国的货币空间就能进一步打开，市场水多了就有钱赚了。
 

03

最后是汇率，这个问题比较敏感，一直也没怎么写。
我尽量写的不敏感，又把意思表达到位。
这一轮的贬值，很多人说央妈没管，这其实是冤枉央妈了。
如果妈没管，汇率就不是现在这个位置，而且速度会更快。
这轮下跌的根本性原因，还是我们出口变弱。
弱的原因，是美国主动减少对我国的需求。
美国这几年的通胀是服务性通胀，简单说是底层人民的薪酬在上涨，服务价格在上涨。
这些并没有转化为对我国商品的需求，所以我们对美国的出口开始转弱。
中美脱钩是大趋势，人家带着小弟不跟我们玩了，这也是为啥我们一直强调内循环。
从全球角度来看，全球经济的蛋糕也在缩小，大家日子都不好过。
我们作为出口大国，出口减少对软妹币的托举力度就会有一定的下降。
还有一个原因，是外资看到中国经济从强复苏到弱复苏，加上一些政治方面的因素在流出。
这些资金卖出软妹币买入美元，也会形成汇率贬值的态势。
但也不用悲观，都扛到这个位置了。
把时间拉长来看，美联储的态度终究会从鹰派转为鸽派，总会到降息周期，到时候美元指数也会下落。
而在中美脱钩过程中，我们也在冲洗新挂钩，这也会产生托底的作用。
也就是说，等到美元指数下滑，我国出口稳定并且抬升，一切都会好起来。
要知道这一轮贬值相比其他国家，我国已经很温和。
这些问题以一个个解决后，汇率就会重新回到升值的趋势上来。
短期内有一些震荡，也不用太惊慌。
总的来说，这个月的的四件大事都需要关注，关系到你的仓位。
趋势好仓位就重点，趋势不好仓位就轻点，满仓梭哈是赌徒。
好在目前看都不算悲观，相比上半年的摆烂行情，下半年会更积极一些。
去年开始，我在投资上整体保守了很多，把个股的仓位加了很多在基金上。
比如去年年底说的国运指数，跟上节奏做波段的宝宝，年初应该吃到肉了。
还有前段时间说的科创50和创业50，我都开始加大定投了，等行情修复。
个人在趋势面前无能无力，做金融的人都知道，这玩意就是看天吃饭。
我们能做的，就是认清趋势，调整策略，跟上趋势。
跑赢同时期的其他人，做每个时期的前10%就好。
上一个: 美股大型科技股重回高光时刻，抑或是暴风雨前的平静？
下一个: 多家银行宣布: 下调
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